财务数据，企业运营的“体检报告
发布时间：
2023-07-31
在上一期说完企业征信报告之后，很多小伙伴一定会想知道还有什么方式能够知道一个企业的运行状况。因为在我们想投资一个企业的时候，我们总能回到一个问题，这个企业性质运行状态如何？但是我们总不能天天跑到人家内部去看看人家运行状态吧。
在上一期说完企业征信报告之后，很多小伙伴一定会想知道还有什么方式能够知道一个企业的运行状况。因为在我们想投资一个企业的时候，我们总能回到一个问题，这个企业性质运行状态如何？但是我们总不能天天跑到人家内部去看看人家运行状态吧。
每个人都有每个人的评定标准，同一个企业大家会产生的看法也不会相同。但是智投君相信如果我们能通过数据去分析，那么产生异议的可能性也会大大缩小，而通过企业的财务数据就是一个非常好的方式去理解企业运行状况。我们要怎么样去又快又准地看懂这些财务数据呢？
接下来智投君就挑选一家平台公司为例，以不同的角度分析这家公司的运行状况。
1、偿债能力
这里通过这些数据我们可以得出这家企业的偿债能力。主要分为短期偿债能力、长期偿债能力。
首先，我们来看短期偿债能力，2019-2021年末及2022年3月末，发行人流动比率分别为 2.30、2.42、2.87和 2.64，速动比率分别为1.29、1.61、1.84和1.69。发行人流动比率和速动比率均超过1，指标较高，流动资产对流动负债的覆盖能力较强，因此此公司短期偿债能力较强，能较好的应对短期债务风险。
长期偿债能力，2019-2021年末及2022年3月末，发行人资产负债率分别为69.78%、72.76%、70.07%和 70.59%。2019-2021 年及 2022 年 1-3 月，发行人 EBITDA 分别为 10.33 亿元、7.42 亿元、8.42 亿元和 0.65 亿元，最近三年呈一定波动的趋势。2019-2021 年及 2022 年 1-3 月，发行人的 EBITDA 利息保障倍数分别为 0.79、0.47、0.52 和 0.19，报告期内发行人资产负债率以及EBITDA利息保障倍数小幅波动，总体情况较为稳定。
通过以上数据我们可以发现对短期偿债能力的判定一般通过流动比例、速动比率等。而长期偿债能力的判定则一般为资产负债率、EBITDA利息保障倍数等构成。小伙伴可以通过资产负债表去查询并计算相关数据。
2、盈利能力
2019-2021年及2022年1-3月，发行人营业总收入分别为445,680.67万元、351,402.10万元、176,451.18万元和2,440.32万元，营业利润分别为70,844.51万元、47,203.61万元、28,879.54万元和2,879.62万元，利润总额分别为70,718.61万元、44,818.43 万元、29,857.11万元和2,831.66万元，净利润分别为60,600.09万元、40,174.59万元、25,340.81万元和2,823.64万元，其中归属于母公司利润分别为52,611.85万元、42,806.97万元、26,521.97万元和4,047.48万元。
这些都是非常直观的数据了，我们透过营业收入、营业利润、利润总额、净利润等可以非常清楚地得知平台的盈利能力。这些数据一般从利润表中可以获得。
通过偿债能力以及盈利能力对于平台进行分析，我们大致可以得出以下几个结论。
该企业近两年流动比率及速动比率均处于正常水平，公司短期偿债能力较强，能较好的应对短期债务风险。EBITDA利息保障倍数处于正常水平。根据安永（中国）《城投化债转型系列（二）｜资产负债之痛——资产向左，负债向右》中统计，2021年全国255家城投的平均资产负债率达到70%，而此平台资产负债率就在平均线上，相对稳定。
营业收入和利润自2019年后下降明显，可能受到疫情影响较为严重，存在一定经营性风险。
这些主要是通过财务数据分析平台的情况。当然，非财务数据方面也有很多信息可以帮助我们去分析平台情况。
下一期智投君来为大家讲讲非财务数据方面分析，大家下期不见不散！
财务数据是一项非常重要的数据，但是智投君在这里也要提醒大家一下不能死盯着财务数据分析。因为很多东西其实并不能以数据的形式展现出来，有些平台在本次的财务数据里可能表现较弱，但是他有着非常大的潜力。所以我们还是要多方面对平台进行评定，结合实际情况。
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