【金融小课堂之五】私募基金为什么会有这些特点呢？
发布时间：
2023-07-28
在前几期金融小课堂中为大家介绍完私募基金之后，小伙伴们可能会有很多疑惑，私募基金为什么会有这些特点
在前几期金融小课堂中为大家介绍完私募基金之后，小伙伴们可能会有很多疑惑，私募基金为什么会有这些特点呢？这些特点是为了做什么呢？
首先，最为鲜明的的一点特点就是单个投资人购买私募基金的最低金额必须不少于100万元，并且不能拆分。
智投君认为监管部门设置100万的投资门槛，不是为了限制投资者，而恰恰是为了保护投资者。一般来说，越成熟的高端投资者，其风险识别能力更强，风险承受能力也更强。因此，考虑到国家经济、个人收入水平差异等各方面因素，对“合格”、“具有充分的风险识别和抵御能力”的鉴定，主要是数字上的差别。所以，有这100万，既证明了投资者有着足够的财力，也保护了风险承受能力较弱的普通投资者。伴随着通胀和货币贬值，未来私募基金的投资门槛有可能进一步提高。
其次，就是私募基金规矩比较少。管理人进行投资时投资的比例较为灵活，因为私募基金可以通过灵活的仓位选择规避市场的系统性风险。而公募基金对其投资范围、投资品的风险都有一定衡量标准。例如，股票基金80%以上的资金必须投资于股票市场，那么在市场行情不好的时候，公募基金完全无法规避市场风险。此外，公募基金的单只股票投资额不能超过总投资额的10%，而私募基金甚至可以满仓单独投资一只股票或债券，这就促使了私募基金愿意花更多的精力去做企业调研，有些私募基金甚至还可以做公募基金禁止操作的做衍生品和一些跨市场的套利。
私募基金内部流程也较为简洁，当公募基金的研究部门发现一只有投资价值股票后，往往需要提交报告，开会讨论，风险控制部门审核再到投资总监做出决定要经过一系列流程，时间耗费很长，等做出了决定，投资时机也往往错过了。而私募基金则不用顾虑这些，发现了好的品种，他们能够更快地做出反应。
最后，私募基金的利润来源主要是业绩收益的分配，而不是管理费，因为私募基金的固定管理费很少，主要依靠超额业绩费。只有投资者赚到钱，私募才能赚到超额业绩费。所以私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格。公募基金经理的考核体制主要看规模排名。经常会出现基金产品收益是负数但规模排名很靠前，此产品的基金经理依然可以拿丰厚奖金。而私募基金的灵魂是基金经理，基金经理投资能力的好坏直接决定基金的表现，为了激励私募基金经理，私募产品通常有“计提业绩报酬”，一般为超额收益的20%，这样能增加基金经理的积极性。
相关新闻
暂无数据
