【金融小课堂之五】什么是集合资产管理计划？
发布时间：
2023-07-28
随着很多小伙伴投资的水平愈加熟练，一个新的产品慢慢浮现在了大家面前。那就是集合资产管理计划。
随着很多小伙伴投资的水平愈加熟练，一个新的产品慢慢浮现在了大家面前。那就是集合资产管理计划。那么什么是集合资产管理计划呢？接下来，智投君就为大家来聊聊何为集合资产管理计划。
集合资产管理计划顾名思义就是集合客户的资产，由专业的投资者（券商/基金子公司）进行管理。它是证券公司/基金子公司针对高端客户开发的理财服务创新产品，投资于产品约定的权益类或固定收益类投资产品的资产。
集合资产管理业务是获准创新试点的证券公司为投资者提供的一种增值理财服务。目前只有创新类证券公司有资格开展此项业务。创新类证券公司要求综合类券商的净资本要在8亿元以上，经纪类券商的净资本要在1亿元以上，可以在通过审批的前提下有资格从事各项创新活动。
根据《试行办法》的规定，集合资产管理计划主要分为限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划两大类，二者的投资范围和风险水平各不相同。
1、限定性集合资产管理计划
限定性集合资产管理计划的投资范围则由集合资产管理合同约定，受前款规定限制。
限定性集合资产管理计划主要投资国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定预期年化预期收益类金融产品；投资于业绩优良、成长性高、流动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的百分之二十，并应当遵循分散投资风险的原则。
2、非限定性集合资产管理计划
非限定性集合资产管理计划是相对限定性集合资产管理计划而言的，非限定性集合资产管理计划的投资范围由集合资产管理合同约定，不受前款规定限制，各类资产的投资比例不受以上限制，而且还可以投资于基金。
证监会对限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划设有最低参与金额限制。单个客户首次参与限定性集合计划的最低金额为5万元；单个客户首次参与非限定性集合计划的最低金额为10万元。
这时候很多小伙伴们想必会出现一个问题。集合资产管理计划有什么好处呢？
集合资产管理计划主要有以下4个优势：
1、有些优质债券，投资者自己不容易买得到。集合资产管理计划凭借证券公司的债券业务优势，可获得比普通投资者更多的机会。
2、一般投资者没有足够的精力进行债券的组合优化投资。集合资产管理计划由从业多年的专业人士专门管理，可进行充分、科学的债券组合优化投资。
3、有些市场如银行间债券市场，一般投资者的进入受到限制。而集合资产管理计划的管理人拥有多种市场交易资格，可进行多品种投资，获得一般投资者所无法获得的收益。
4、集合资产管理计划的管理人在购买债券时凭借其资金量大的优势，可以在更低的费率下购买。
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