【金融小课堂之六】什么是资管与信托的区别？
发布时间：
2023-07-28
智投君相信很多小伙伴在看完上一期资管计划的介绍之后想必会联想到另一种金融产品吧。不错，那就是信托。
今天是2022年最后一个工作日了，这里智投君先预祝小伙伴们元旦快乐！
智投君相信很多小伙伴在看完上一期资管计划的介绍之后想必会联想到另一种金融产品吧。不错，那就是信托。很多人会觉得资管产品和信托产品非常的相似，那么它们的区别到底在哪里呢？
1、本质不同
资管计划是集合客户的资产，由专业的投资者（券商/基金子公司）进行管理。它是证券公司/基金子公司针对高端客户开发的理财服务创新产品，投资于产品约定的权益类或固定收益类投资产品的资产。
信托是委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理和近扬处分的行为。
2、管理人角色不同
资管计划的管理人核心职责和义务是按照约定为合格投资者实现投资收益，并严格遵守相关法规提出的相应的规范性要求，具有较强的自主性、主动性和管理性。
信托公司普遍在资本市场上的投资能力较弱，多数信托产品，可以简单理解为单纯的帮发行人进行资金募资，信托公司收取一定项目管理费。
3、二者的规模大小不同
截至2022年6月末，全国有68家信托公司持有银监会颁发的信托牌照。截至2022年8月底，共有129家公司可以开展资产管理业务，正常运作的资产管理计划共1910只，净资产规模3659.25亿元。
100万-300万以下的个人投资者，每个信托计划只有50个，资管计划可以有200个。
4、二者的监管方不同、
信托公司由银监会监管，资产管理公司由证监会监管；
信托募集结束，款项交至托管银行即可成立；资管计划募集完毕后，需交由证监会验资，验资完毕方可成立。
未来资产管理计划份额可通过交易所向其他投资者转让；信托份额转让需双方同时去信托公司办理。
5、二者费用不同
通过资管产品发行产品的通道费用大概在0.3%，信托在1%左右，托管费方面，资管产品大概是在0.1%，信托在0.2%-0.25%这个范围。这个双方都利弊参半，信托公司费用高，盈利丰厚，有足够的资金为信托项目兜底，为刚兑提供了保障。但是费用过高会导致好的项目的流失，资管通道费用相对较低，对接项目而言，更有优势，因为往往好的项目，是不愿意拿那么高的费用去融资的。但是也不排除急用钱的融资方为了更快的融到资而选择信托通道，因为就目前而言，信托通道融资速度要比资管快。
6、二者职能不同
资管产品只是一个投融资工具。信托除了可以是投融资工具之外，还在家族财富保全与传承、家族成员养老和教育、消费和娱乐、社会慈善和捐赠等众多领域具有运用价值。资管产品是资金的管理，信托产品除了资金管理之外，还可以对一些事物进行管理，尤其是在家族信托方面，事务管理比资金管理更重要。
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