23.1.13
发布时间：
2023-07-28
在上一期聊完集合资管计划之后，小伙伴们肯定对进阶的投资方式有了更浓厚的兴趣。
在上一期聊完集合资管计划之后，小伙伴们肯定对进阶的投资方式有了更浓厚的兴趣。除了资管计划和信托之外，有没有一种收益更加高的投资方式呢？答案必然是有的，今天智投君来为大家介绍一种收益较高的投资方式。那就是私募股权基金。但是智投君先给大家提个醒，风险总是与投资收益成正比的，私募股权基金在高收益的同时必然伴随着高风险，小伙伴们千万要记住这一点。
私募股权基金是指通过私募形式，对非上市企业进行的权益性投资。投资者按照其出资份额分享投资收益，承担投资风险。在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。但是目前也有少部分私募股权基金投资已上市公司的股权，另外在投资方式上亦采取债权型投资方式。
私募股权基金通常包括创业投资基金、并购投资基金、过桥基金等。创业投资基金投资于包括种子期和成长期的企业；并购投资基金是投资于扩展期的企业和参与管理层收购；过桥基金则投资于过渡期的企业或上市前的企业。
那么这个私募股权基金有哪些特点呢？
第一，私募股权基金是一个私募基金。私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄，但是其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人，这使得其募集的资金在质量和数量上不一定亚于公募基金。可以是个人投资者，也可以是机构投资者。
第二，私募股权基金是通过股权投资。当然除了单纯的股权投资外，出现了变相的股权投资方式（如以可转换债券或附认股权公司债等方式投资），和以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。它是一个以股权投资为主导，多种投资工具组合为辅助的投资方式。
第三，私募股权基金的风险较其他投资方式较高。私募股权投资的风险，首先源于其相对较长的投资周期。因此，私募股权基金想要获利会有一个漫长的过程，因为它不仅要满足企业的融资需求，还要为企业带来利益。再者，私募股权投资成本较高，这一点也加大了私募股权投资的风险。此外，私募股权基金投资风险大，还与股权投资的流通性较差有关。股权投资不像证券投资可以直接在二级市场上买卖，其退出渠道有限，而有限的几种退出渠道在特定地域或特定时间也不一定很畅通。一般而言，PE成功退出一个被投资公司后，其获利可能是3~5倍，而在我国，这个数字可能是20~30倍。高额的回报，诱使巨额资本源源不断地涌入PE市场。
第四，私募股权基金一般会参与企业管理。私募股权基金中一般会有一支专业的基金管理团队，具有丰富的管理经验和市场运作经验，能够帮助企业制定适应市场需求的发展战略，对企业的经营和管理进行改进。但是，私募股权基金仅仅以参与企业管理获取利益为目的，而不是以控制企业为目的。
私募股权基金作为投资领域中较为高端的投资产品，具备着高回报高风险的特性。所以投资者一定要量力而为，仔细评估自己的金融资产状况以及自己的风险承受能力。如果盲目投资只会落得竹篮打水一场空。选择一个合适的投资方式对自己来说才是最好的。
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